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Immobilier "papier"

  • Durée : 1/2 journée (de 9 à 13 heures)
  • Public : Administrateurs, Dirigeants et Opérationnels

PROGRAMME

  1. Quelle place pour l’investissement immobilier dans l’allocation d’une mutuelle ?
    • Opportunité d’investissement jugée à l’aune de la hiérarchie des rendements et de la prime de risque offerte par l’immobilier relativement aux autres classes d’actifs.
    • Ce qu’apporte la diversification immobilière dans une allocation, relativement aux autres classes d’actifs. Performances historiques et volatilité de la classe d’actifs. Comportement au travers de différents cycles.
    • Contraintes de liquidité, de frais de transaction et de durée de détention.
    • Bornes envisageables de l’immobilier au sein d’une allocation stratégique.
  2. Immobilier et conjoncture économique
    • Les éléments de la conjoncture qui influent le taux d’occupation
    • Les éléments de la conjoncture qui influent sur le niveau des loyers
    • Mise en perspective de l’historique des taux d’occupation et des niveaux de loyers sur 10 ans en relation avec les paramètres conjoncturels.
  3. Bureaux ou Commerces ou Résidences gérées : quels critères de choix ?
    • Environnement juridique et règlementaire concernant le bail et l’indexation des loyers pour chacun des segments.
    • Niveau des transactions annuelles pour chaque compartiment et profondeur de marché.
    • Profil des investisseurs.
    • Comparaison des rendements locatifs pour les différents segments et emplacements géographiques.
  4. Critères de sélection d’un support immobilier
    • Cartographie de l’offre de la place : principaux acteurs, encours sous gestion, spécialisation par segment immobilier.
    • Critères qualitatifs concernant la société de gestion
    • Critères d’évaluation concernant le support : examen de la gouvernance du support, de la structure des frais de gestion, du niveau des charges, de la qualité de la politique d’acquisition. Sources d’information à utiliser.
    • Critères ISR
    • Pièges à éviter.
  5. Traitement comptable et règlementaire de l’investissement en SCPI et OPCI
    • Traitement comptable de la valeur d’acquisition, des frais d’acquisition, amortissement, des revenus distribués.
    • Traitement règlementaire de l’immobilier sous Solva 1 et 2 : conditions d’éligibilité, exigence en termes de SCR.